周末重磅!史上第三次股指期货保证金手续费全属下调

日期:2018-12-06/ 分类:产品展示

  股指期货常态化可期

  上海淘利资产董事长兼首席投资总监肖辉外示,此次股指期货的铺开,是吾国坚持改革盛开、股指期货市场恢复平常化进程中的又一举措。此次调整,力度正当,稳中有进,给现在金融市场带来了积极正面的作用。在他望来,股指期货手数的进一步铺开,详细来望将带来以下几点转折:

  实际上,今年以来,监管部分就股指期货恢复常态化已做众次外态。2018年7月23日,中国期货业协会主理的期货公司高管人员培训班在北京举走,中国证监会副主席方星海出席开班仪式并说话。会上他曾外示,要捏紧恢复股指期货常态化营业,已足境内外投资者股票市场风险管理需求;钻研推出金融期货期权;雄厚国债期货品栽,不息推动商业银走参与国债期货营业等做事。

  (义务编辑:唐明梅 )

  2015年股市变态震撼期间,为按捺太甚投机,中金所自以前7月首不息出台局限措施:

  必须稀奇强调的是日内营业限额调整为单个相符约50手,则是本次最为超预期之处。此前股指期货日内太甚营业走为的监管标准是针对单个品栽相符并计算不超过20手,考虑到股指期货单个品栽营业相符约是4个,本次调整至单个相符约50手,也就意味着单个品栽日内营业限额相符计能够达到200手,而这一点大大超过市场预期。

  其中,三大品栽营业保证金标准同步下调至10%,直接减半;平今手续费下调至成交金额的万分之四点六,较现阶段标准下调三分之一。

  3、进一步缩短Alpha等策略对冲成本及冲击成本,现在各相符约贴水水平相对前期已有必定水平的改善,片面相符约已表现升水走情,铺开之后,将会有必定水平的益转;同时增补单个产品账户的容量,缩短营业运营成本。接下来Alpha策略利润更可期;

  二是自2018年12月3日首,将股指期货日内太甚营业走为的监管标准调整为单个相符约50手(原单个品栽20手),套期保值营业开仓数目不受此限;

  第一次优化

  9月2日晚间,中金所公布一系列股指期货厉格管控措施,将期指非套保持仓保证金挑高至40%,平仓手续费挑高至万分之二十三,单个产品单日开仓营业量超过10手认定为变态营业走为。

  2017年2月16日,中金所宣布,在中国证监会的同一安放下,中金所在综相符评估市场风险、积极完善监管安排的基础上,听命“发挥功能、动态调整、强化监管、提防风险”的原则,决定郑重有序地调整相关营业安排:

  三维度同步优化,日内局限大幅宽松

  第二次优化

  12月2日,中国金融期货营业所(下称中金所)发布新闻,宣布调整股指期货营业安排,营业保证金、平今手续费下调,日内营业限额大幅宽松,新措施力度超预期!距离监管层领导最新外态仅时隔镇日,政策调整就快捷跟上,效率同样超预期!

  三是自2017年2月17日首,将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓营业手续费调整为成交金额的万分之九点二。

  4、套利策略将清晰苏醒,这次局限是单个相符约50手,总体上周围放大了10倍,股指跨期套利,跨品栽套利,蝶式套利,期现套利都会有更众机会;

  5、期权策略将有更大策略空间,股指期货起伏性的增补为期权新策略挑供工具。

  回顾股指期货的发展历史,2015年至今经历了众次调整。

  亿信伟业首席顾问江明德(博客,微博)外示,现在股指期货市场总体运走稳定,投资者营业理性,但市场起伏性主要不能,市场功能发挥受限,投资者对恢复股指期货市场功能的呼声凶猛。详细来说,现在股指期货的营业保证金标准在15%~30%,平今仓手续费为成交金额的万分之六点九,为基础手续费的30倍,营业成本较高,而且日内非套保开仓量局限为20手,投资者的风险管理需求无法得到有效已足,“这次对股指期货营业安排进走优化调整,能够说是专门及时,回响反映了市场中相关促进股指期货功能发挥的呼吁。”

义务编辑:唐婧

  业内如许评价

  一是自2017年2月17日首,将股指期货日内太甚营业走为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值营业开仓数目不受此限;

  8月28日,不息上调非套保持仓营业保证金,日内开仓营业量被限至100手;

  2017年9月15日。中金所不息发布两则知照宣布,自2017年9月18日(星期一)首,沪深300、上证50、中证500股指期货各相符约平今仓营业手续费标准调整为成交金额的万分之6.9。此外,沪深300和上证50股指期货各相符约营业保证金标准,由相符约价值的20%调整为15%,同样是自2017年9月18日首实走。

  他同时还强调,此次营业调整,仍是在风险可控前挑下的适度调整,在经济基本面安详、股市运走总体稳定的大背景下,短期内影响有限。

  8月25日,中金所再出新规,挑高营业保证金和日内平仓手续费,同时降矮单日开仓营业量局限至600手;

  7月31日,中金所调整收费组织,增补申报费收取,同时局限日内报撤单次数和成交次数;

  券商中国记者发现,本次股指期货营业优化与2017年2月首次调整相通,采取了三管齐下的措施,在业妻子士望来,此次调整力度可谓超预期。

  对股指期货的常态化,业界企盼已久,而这一做事仍需不息推进。仅从股指期货的成交量来望,以沪深300股指期货为例,现阶段成交量不能2015高峰时期的2%,而这无疑将影响该品栽风险对冲功能的平常发挥。

  在市场各方翘首企盼中,围绕股指期货营业的新一轮优化措施终于落地。

  新湖期货董事长马文胜外示,中国证券市场周围高达40-50万亿,从近30年期货市场功能和作用来望,健康的现货市场必定必要有衍生品工具保驾护航。一是能够首到安详现货市场作用,二是能够实现工具的众元化,三是带动机构投资者成长,股市能够吸引更众市场资金进入。此外,中国资本市场国际化过程中,A股纳入MSCI指数,有了众元化的股票市场和与其相配套的衍生品市场,国际化才能更添深入和有效。“股指期货的正当适度松绑,是市场所企盼的,期待随着市场安详运走,常态化的力度能够进一步扩大。”他说。

  12月2日,在第14届中国(深圳)国际期货大会上证监会副主席方星海外示,做益股指期货恢复常态化营业的各项准备。

  先望厉控:

  中金所今日薄暮发布公告称,经中国证监会批准,中国金融期货营业所在综相符评估市场风险、积极完善监约束度的基础上,郑重有序调整股指期货营业安排:

  中金所外示,此次调整是优化股指期货营业运走、促进市场功能有效发挥的积极举措。上述措施实走后,中国金融期货营业所将不息跟踪评估措施实走奏效,强化市场风险监测与营业走为监管,确保股指期货市场坦然稳定运走。

  再望优化:

  2、吸引CTA策略参与到股指期货市场,增补策略营业品栽,添强策略团体利润外现;

  在市场人士的众番呼吁下,股指期货在2017年曾迎来两次调整。

  二是自2017年2月17日结算时首,沪深300、上证50股指期货非套期保值营业保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值营业保证金调整为30%(三个产品套保持仓营业保证金维持20%不变);

  对本次中金所调整股指期货营业,业内积极评价声音较众。

  一是自2018年12月3日(周一)结算时首,将沪深300、上证50股指期货营业保证金标准同一调整为10%,中证500股指期货营业保证金标准同一调整为15%(原套保20%,非套保IF、IH20%,IC30%);

  1、增补股指期货相符约起伏性,活跃市场;吸引更众类型的投资者和投资策略,并引入新的营业策略添入,以更益发挥股指期货行为风险对冲、套期保值以及价格发现的作用;

  三是自2018年12月3日首,将股指期货平今仓营业手续费标准调整为成交金额的万分之4.6(原万分之6.9)。

  武汉科技大学金融证券钻研所所长董登新指出:“此次对股指期货市场的适度调整,是强化资本市场改革发展的主要举措。议定调整,一方面将降矮持仓者,稀奇是套期保值者的资金成本,促进投资者积极行使股指期货进走风险管理。另一方面,可适度挑高市场起伏性,解决营业成本过高、对手盘难找、转仓难得等题目,已足相符理的营业需求,进而促进股指期货市场功能的恢复及良益发挥。”